خيارات الأسهم الأسهم بدء التشغيل


خطوة أخرى أيضا.


يرجى إكمال الفحص الأمني ​​للوصول إلى ألبوسينيس.


لماذا يتعين علي إكمال اختبار كابتشا؟


إكمال اختبار كابتشا يثبت أنك إنسان وتمنحك إمكانية الوصول المؤقت إلى موقع الويب.


ماذا يمكنني أن أفعل لمنع ذلك في المستقبل؟


إذا كنت على اتصال شخصي، كما هو الحال في المنزل، يمكنك تشغيل فحص مكافحة الفيروسات على جهازك للتأكد من أنه لم يصاب مع البرامج الضارة.


إذا كنت في مكتب أو شبكة مشتركة، يمكنك أن تطلب من مسؤول الشبكة إجراء فحص عبر الشبكة تبحث عن الأجهزة التي تمت تهيئتها بشكل خاطئ أو المصابة.


كلودفلار راي إد: 3de2ec7cb1c08cc4 & بول؛ إب الخاص بك: 78.109.24.111 & الثور؛ الأداء & أمب؛ الأمن من قبل كلودفلار.


اسأل مخطط مالي: هل يستحق أخذ راتب للحصول على خيارات الأسهم في بدء التشغيل الساخن؟


سامانثا لي / رجال الأعمال.


مخطط مالي معتمد جيف روز يجيب:


أنا في عملية النظر في فرصة وظيفية جديدة مع بدء التشغيل الخاص المعروف الشهير يشاع أن يذهب الجمهور في العام المقبل / سنة ونصف العام المقبل.


وسيشمل جزء من حزمة التعويضات حقوق الملكية أو خيارات الأسهم. بناء على المحادثة األولية، فإن الراتب الذي قد يقدمونه سيكون أقل قليال من المعدل الجاري لهذا المنصب) أقل من 10 إلى 15٪ (، ليتم تعويضه عن طريق عرض أسهم) خيارات األسهم أو األسهم المقيدة (.


سؤالي هو، كيف يمكنني التفاوض على "عدد" من هذه الخيارات للتعويض عن راتب أقل على مدى العامين المقبلين؟ هل هناك صيغة لذلك؟


أيضا، من وجهة نظر الشركة، هل يمكن ربط قيمة الأسهم المعروضة مباشرة بالفرق المدرك بين الراتب المعروض ومعدل السوق السائد؟


في العقود الأخيرة، وخاصة في مجال تكنولوجيا المعلومات، أصبحت خيارات الأسهم شعبية متزايدة كوسيلة للتعويض. ولكن هل يجب أن تقبل خيارات الأسهم بدلا من الراتب؟


دعونا نبدأ بالقول أنه لا توجد معادلة رياضية للمساعدة في تحديد التوازن بين الرواتب وخيارات الأسهم. والأهم من ذلك هو العلاقة بين المخاطر والمكافآت المرتبطة بخيارات الأسهم: فالخيارات يمكن أن تجعلك غنيا - ولكنها يمكن أن تصبح أيضا بلا قيمة.


ولكن قبل أن ندخل في ذلك، دعونا نتحدث قليلا عن أساسيات خيارات الأسهم.


ما هي خيارات الأسهم؟


في بعض الأحيان يشار إلى خيارات الأسهم الموظف، أو ببساطة إسو، يتم منحها من قبل صاحب العمل، مما يتيح للموظف الحق (ولكن ليس الالتزام) لشراء عدد معين من الأسهم بسعر معين وفي نقطة زمنية محددة في مستقبل. أنها الأكثر شيوعا عرضت على المديرين والمواقف على مستوى الضباط.


وعادة ما تكون الخيارات تواريخ انتهاء الصلاحية. إذا لم يتم ممارسة الخيارات من قبل تلك التواريخ، فإن الخيارات تنتهي وتصبح لا قيمة لها. وهناك أيضا فترة استحقاق، وبعدها سيكون الموظف مالكا كاملا على الخيارات. قد يحدث الانهيار على مدى خمس سنوات. الاستهداف هو استراتيجية أن أرباب العمل تستخدم للحفاظ على الموظفين مع الشركة لفترات أطول من الزمن.


وتحدد القيمة السوقية للسهم في الوقت الذي تصبح فيه الخيارات مخولة قيمة الخيارات. وبطبيعة الحال التي لا يمكن أبدا أن تكون معروفة في الوقت الذي يتم منح الخيارات.


على سبيل المثال، يمكن لصاحب العمل أن يمنح الموظف خيار شراء 1،000 سهم من الأسهم بسعر 50 دولارا للسهم الواحد، ويشار إليه باسم سعر الإضراب، أو سعر العملية. وبعد عام واحد، يخول الموظف 200 سهم، وارتفع سعر السهم إلى 75 دولارا. يمارس الموظف الخيارات، ويحقق ربحا مباشرا قدره 5000 دولار - 200 سهم بكسب 25 دولار للسهم الواحد.


بعد عامين مع الشركة، ويكلف الموظف 200 سهم آخر. ولكن قيمة أسهم الشركة قد انخفضت إلى 40 $ للسهم الواحد. الخيارات لا قيمة لها إلا إذا ارتفع السهم إلى أكثر من 50 $. إذا كانت الخيارات تنتهي قبل أن يتم التوصل إلى هذا السعر، فإنها سوف تصبح لا قيمة لها.


لماذا يريد صاحب العمل تقديم خيارات الأسهم.


هناك العديد من الأسباب التي تجعل أصحاب العمل يقدمون خيارات الأسهم:


للحفاظ على النقد - لا تتطلب الخيارات نقدية من الجيب، مثل الرواتب تفعل كحوافز لجذب موظفين جدد كحافز أداء للموظفين الحاليين (ارتفاع سعر السهم يؤدي إلى دفع تعويضات أعلى) للحفاظ على الموظفين مع الشركة أطول (السبب الرئيسي وراء الاستحقاق الدوري)


راتب التداول لخيارات الأسهم.


ويصف الشخص الذي يطرح هذا السؤال صاحب العمل الذي يعتبره "شركة ناشئة خاصة معروفة يشاع أن تعلن عنها في العام المقبل / العام ونصف العام". هناك نوعان من العلامات الحمراء في هذا التقييم: بدء التشغيل والشائعات.


ما الذي يجعل هاتين الكلمتين خطيرتين جدا؟ "بدء التشغيل" يعني أن صاحب العمل هو شركة جديدة أو جديدة إلى حد ما. و "يشاع" يعني أن ما إذا كانت الشركة سوف تذهب فعلا الجمهور لا تزال تخضع لبعض التكهنات. وفي الوقت نفسه، فإن حقيقة أن هذا الحدث لا يتوقع أن يحدث لمدة سنة أخرى على الأقل يعني أن الأسهم لا توجد حتى الآن. وبالتالي فإن الخيارات تمثل مجهولة كاملة.


وبسبب عوامل السوق وحدها، هناك دائما خطر أن تصبح الخيارات لا قيمة لها، حتى مع شركة رائدة راسخة. كل ما يجب أن يحدث هو لسعر السوق من الأسهم أن تنخفض عن سعر ممارسة الخيار.


الوضع بطبيعة الحال أكثر إشكالية مع شركة بدء التشغيل. ليس هناك طريقة لمعرفة ما سيكون رد فعل السوق إلى الأسهم بمجرد أن يذهب الجمهور. على الرغم من أننا نسمع من العروض العامة الأولية الصواريخ الخروج من بوابة البداية وجعل أصحاب الأغنياء، وأسعار الأسهم تسقط على الأقل في كثير من الأحيان.


وهذا يعني أنه من الممكن تماما أن يتخلى الموظف عن الراتب لصالح خيارات الأسهم. سوف يراهن الموظف على أن مستقبل هذا المغرور سيكون إيجابيا للغاية وسوف تستقبل أسهم الشركة بشكل جيد من قبل السوق. ولكن إذا لم تتحطم الظروف في هذا الاتجاه، فإنه لا يمكن أن يكون فقط في خطر على وظيفته ولكن أيضا على الاستثمار المتوقع له في أسهم الشركة.


يضيف روس ثورنتون، مخطط مالي معتمد ومؤسس رعاية الثروة للنساء:


"مخاطر التركيز = مخاطر التركيز، سواء كانت شركة ناشئة ذات نمو مرتفع أو مخزون رقيق، وإذا كان هذا الشخص سوف يحصل على راتب من هذه الشركة، فإن دخله يعتمد بالفعل إلى حد كبير على ثروات الشركة.


"سيكون من الخطورة زيادة ربط التعويل المالي على هذه الشركة من خلال الاعتماد على تعويضات الأسهم، فقط لأنه من المعروف و" يشاع "أن يذهب الجمهور، لا يعني أنه سيحدث - ليس هناك ما يضمن أن الشركة سوف تكون موجودة حتى بعد 18 شهرا من الآن، ما لم يكن هذا الشخص يبحث فقط عن بناء قاعدة البيانات الخاصة به © سوم ©، سأكون حذرا ".


أفضل استراتيجية مع خيارات الأسهم.


خيارات الأسهم هي فائدة ممتازة - إذا لم يكن هناك أي تكلفة للموظف في شكل انخفاض الراتب أو الاستحقاقات. في هذه الحالة، سوف يفوز الموظف إذا ارتفع سعر السهم فوق سعر التمرين بمجرد منح الخيارات. وإذا لم تصل قيمة السهم أبدا إلى سعر التمرين، فإن الموظف يفقد شيئا. ولكن هذا ليس الوضع مع صاحب العمل هذا.


يقول تايلور شولت، وهو مخطط مالي معتمد في سان دييجو: "احصل على التعويض النقدي إلى مستوى كنت مرتاحا، ثم ترك الخيارات تتجسد في الكعكة". أقترح التشاور مع خبير لمجرد مساعدتك فهم أفضل الفروق الدقيقة في الخيارات التي يتم تقديمها. "


أفضل استراتيجية لهذا الموظف هو التفاوض على الراتب على مستوى السوق. ومن شأن ذلك أن يزيل خطر وجود العديد من المتغيرات المرتبطة بالخيارات، مثل ما إذا كانت الشركة ستذهب في الواقع إلى الجمهور، ومدى تلقيها جيدا للمخزون عند حدوثه، ومستوى سعر ممارسة الخيارات، وما قد يكون جدول الاستحقاق يكون.


وهذه كلها متغيرات لا يمكن إدراجها في القرار عند هذه النقطة. الذهاب مع الراتب على مستوى السوق، والتفاوض للحصول على خيارات الأسهم باعتبارها الاعتبار الثانوي.


هذه المشاركة هي جزء من سلسلة مستمرة تجيب على جميع أسئلتك المتعلقة بالتمويل الشخصي. هل لديك سؤال خاص بك؟ إمايل يورموني [أت] بوسينسينزيدر [دوت] كوم.


5 أشياء تحتاج إلى معرفته عن خيارات الأسهم.


العدالة هي واحدة من أهم جوانب العمل من أجل بدء التشغيل، لكنه غالبا ما يكون مربكا. وهنا ما تحتاج لمعرفته حول الإنصاف قبل الانضمام إلى شركة.


بقلم كونر فورست | 24 ديسمبر، 2018، 8:00 ص بتوقيت المحيط الهادي.


تعويضات الأسهم - الحصول على قطعة من الشركة - هي واحدة من الجوانب المحددة للعمل عند بدء التشغيل. انها جذابة ليس فقط لقيمتها النقدية المتصورة، ولكن بالنسبة للملكية فإنه يعطي الموظفين.


ومع ذلك، يجب على الموظفين المحتملين إبلاغ أنفسهم قبل الانخراط في أي خطط الأسهم حيث هناك مخاطر تنطوي. على سبيل المثال، فقد بعض العاملين في شركة "غود تيشنولوغي" فعليا المال على خيارات أسهمهم عندما باعت الشركة لبلاك بيري بأقل من نصف تقييمها الخاص.


بمجرد أن تستقر على الذهاب للعمل من أجل بدء التشغيل، من المهم أن تتعلم كيف يعمل الإنصاف وما سيعنيه لك كموظف. إذا كنت جديدا على هذا، يمكن أن يكون موضوعا مخيفا. إليك ما تحتاج إلى معرفته.


1 - هناك أنواع مختلفة من الإنصاف.


حقوق الملكية، على مستوىها الأساسي، هي حصة ملكية في الشركة. يتم إصدار الأسهم في سلسلة وعادة ما يتم تصنيفها على أنها شائعة أو مفضلة.


وعادة ما يحصل الموظفون على أسهم عادية، تختلف عن الأسهم المفضلة في أنها لا تحمل أي تفضيلات، والتي هي إضافات على الامتيازات التي تصاحب الأسهم. سأذهب أكثر إلى ذلك في وقت لاحق، ولكن هذا يعني في الأساس يفضل المساهمين الحصول على أموال أولا.


يتم توزيع حقوق الملكية على الموظفين من "مجموعة الخيارات"، وهي مبلغ محدد من حقوق المساهمين يمكن توزيعه على الموظفين. ليس هناك قاعدة صعبة وسريعة لكيفية كبيرة أو صغيرة تجمع الخيار قد يكون، ولكن هناك بعض الأرقام المشتركة.


على سبيل المثال، قال الرئيس التنفيذي لشركة لونشتن تشارلي بروك أنه ينصح عادة المؤسسين بتوفير الحد الأدنى من الأسهم 10٪ إلى التجمع، لأنه يعطي تخصيص ما يكفي لجذب الناس الجودة. ومع ذلك، قال 15٪ الخيار برك تعطي المرونة اللازمة لجعل التوظيف الرئيسي القوي لأنه يعطي مؤسسي المزيد من الأسهم لتقديم الموظفين المحتملين.


وقال جيف ريتشاردز من غف كابيتال: "إن الأسهم المفضلة عادة ما تذهب للمستثمرين، حيث أن لها حقوقا معينة تأتي معها. على سبيل المثال، قد تمنح هذه الحقوق أو "التفضيلات" مقعد مجلس الإدارة للمساهم، وحقوق التصويت لقرارات الشركات الكبرى، أو تفضيل التصفية.


تفضيل التصفية هو ضمان العائد على الاستثمار إلى مضاعف معين من المبلغ المستثمر. في معظم الأحيان، قال ريتشاردز، سترى تفضيل تصفية 1X - وهو ما يعني أنه في حالة التصفية، كما لو بيعت الشركة، يتم دفع هؤلاء المساهمين مرة أخرى على الأقل نفس المبلغ الذي استثمره.


وهذا يمكن أن يفسر مشاكل للموظفين إذا لم تصل الشركة إلى قيمتها المحتملة المتوقعة، لأن المؤسسين لا يزالون ملزمين بسداد تفضيل التصفية إلى المساهمين المفضلين.


في حالة الاكتتاب العام، يتم تسوية مستوى اللعب، إلى حد ما.


وقال ريتشاردز "اذا اصبحت الشركة علنية، فان جميع الاسهم تحولت الى شائعة".


2. كيف يعمل الإنصاف.


على الرغم من أن هناك مجموعة متنوعة من الطرق للحصول على الإنصاف كموظف بدء التشغيل، والطريقة الأكثر شيوعا هي من خلال خيارات الأسهم. خيار الأسهم هو ضمان للموظف أن يكون قادرا على شراء كمية محددة من الأسهم بسعر محدد بغض النظر عن الزيادات المستقبلية في القيمة. ويشار إلى السعر الذي يتم فيه عرض الأسهم باسم "سعر الإضراب"، وعند شراء الأسهم بهذا السعر، فإنك "تمارس" خياراتك.


ممارسة الخيارات الأسهم هي معاملة شائعة إلى حد ما، ولكن شريك Y كومبيناتور آرون هاريس قال أن هناك بعض القواعد الإضافية بين الشركات الناشئة التي يمكن أن تقدم مشاكل.


وقال هاريس "هناك قاعدة مفادها أنه إذا تركت شركة تنتهي خياراتك في 30 أو 60 يوما إذا لم تتمكن من شرائها في الوقت المناسب وهناك".


وفي حين أن هناك حججا تؤيد هذه القاعدة، قال هاريس إنه يعاقب الموظفين الأصغر سنا الذين ليس لديهم رأس المال لممارسة الخيارات والتعامل مع ضربة الضرائب في ذلك الوقت.


وقال ريتشاردز خارج خيارات الأسهم أن الاتجاه المتزايد هو إصدار وحدات الأسهم المقيدة (رسو). وعادة ما تمنح وحدات الأسهم هذه مباشرة للموظف دون الحاجة إلى شراء. ولكنها تحمل آثارا ضريبية مختلفة، وسأتناولها فيما بعد.


تختلف الأسهم في الشركة الناشئة عن الأسهم في شركة عامة لأنها ليست "مكتملة".


وقال مارك غرافانيني، رئيس "إن إنهاء حقوق الملكية يعني أن حقوق الملكية الخاصة بك ليست مملوكة مباشرة من قبلك، ولكن بدلا من ذلك" سترات "أو تصبح مملوكة 100٪ من قبلك مع مرور الوقت، وحق الشركة في إعادة شرائها مع مرور الوقت" قانون غرافاجنيني.


سترى هذا غالبا ما يشار إليها في بعض الأحيان على أنها جدول الاستحقاق. على سبيل المثال، إذا تم منحك 1،000 سهم في فترة استحقاق لمدة أربع سنوات، سوف تتلقى 250 سهم في نهاية كل من السنوات الأربع حتى يتم استحقاقها بالكامل. وقال ريتشاردز ان فترة الاستحقاق لمدة اربع سنوات هي معيار جميل جدا.


بالإضافة إلى جدول الاستحقاق، عليك أيضا أن تتعامل مع منحدر، أو وقت الاختبار قبل بدء الاستحقاق. الجرف التقليدي هو من ستة أشهر إلى سنة واحدة. فإنك لن تحصل على أي أسهم قبل أن تصل إلى الهاوية، ولكن كل من الأسهم لهذا الوقت سوف تستفيد عندما كنت لا تصل إلى الهاوية.


على سبيل المثال، إذا كان لديك جرف لمدة ستة أشهر، فلن تحصل على أي حقوق ملكية في الأشهر الستة الأولى من عملك، ولكن على مدى ستة أشهر، سيكون لديك ستة أشهر تستحق من جدول الاستحقاق الخاص بك. بعد ذلك، سوف تستمر أسهمك في الحصول على سترة شهريا.


يتم تنفيذ جدول الاستحقاق والجرف للحفاظ على المواهب من مغادرة الشركة في وقت قريب جدا.


3. حقوق الملكية والضرائب.


عندما يتم منحك حقوق الملكية من خلال شركة ناشئة، قد تكون خاضعة للضريبة. وقال غرافانيني إن نوع الأسهم التي تتلقاها، وما إذا كنت قد دفعت مقابل ذلك أم لا.


"على سبيل المثال، خيار الأسهم الممنوحة للموظف مع سعر الإضراب مساوية للقيمة السوقية العادلة ليست خاضعة للضريبة للموظف"، وقال غرافانيني. "ومع ذلك، فإن منحة الأسهم الفعلية هي خاضعة للضريبة الموظف إذا كان الموظف لا يشتريها من الشركة."


تعرف خيارات الأسهم القياسية بخيارات الأسهم الحافزة (إيسوس) من قبل مصلحة الضرائب الأمريكية. وقال بروك إن إسو لا تنشئ حدثا خاضع للضريبة حتى يتم بيعها. لذلك، عند ممارسة إسو يتم الإبلاغ عن أي دخل. ولكن، عندما تبيعه بعد ممارسته، يتم فرض ضريبة عليه كأرباح رأسمالية طويلة الأجل. لذا، ضع ذلك في الاعتبار إذا كنت تفكر في البيع.


في حالة نادرة أن لديك خيارات الأسهم غير المؤهلة (نسو أو نسو)، وقال بروك، يتم فرض الضرائب على ذلك في وقت التمرين وفي الوقت الذي تبيع لهم.


4. ما الأسهم الخاصة بك يستحق.


من الصعب جدا تحديد قيمة الدولار الحقيقية لحقوق الملكية. وعادة ما يكون هناك نطاق وأنها تعتمد على فرص الخروج الشركة تسعى.


مفهوم القيمة هو أكثر تعقيدا من القضايا القانونية والموارد البشرية المحتملة التي تنشأ حول محادثة قيمة الأسهم التي يمكن أن يكون مؤسسي مع موظفيها. وقال ريتشاردز ان معظم المستشارين سوف ينصح مؤسس أن نكون حذرين جدا حول وجود تلك المحادثة.


وقال ريتشاردز "انهم لا يريدون ان يدلوا على ان هناك قيمة جوهرية لخيارات الاسهم هذه عندما لا تكون هناك". "أنت تحصل على خيار في شركة خاصة - لا يمكنك بيع هذا المخزون".


ومع ذلك، سيحاول معظم المؤسسين أن يكونوا شفافين قدر الإمكان حول ما تحصل عليه. مجرد فهم أنها قد لا تكون قادرة على الكشف عن كل التفاصيل.


في نهاية اليوم، هو قرار الاستثمار والراتب النقدي لا يصطف دائما على قدم المساواة ضد الإنصاف، لذلك متروك لكم لتحديد ما هي المخاطر التي كنت على استعداد لاتخاذ. تذكر فقط، إذا لم يتم الحصول على بدء التشغيل أو لا يذهب الجمهور، قد تكون أسهمك لا يستحق شيئا.


وقال غرافانيني: "في النهاية، قد يكونون أفضل بكثير من اختيار دفع أعلى من العدالة في هذه الحالة". "من ناحية أخرى، قد يكون بدء التشغيل الخاص بك فقط الذي يضرب كبيرة، وربما يكون أفضل استثمار حياتك."


5. ابحث عن الأعلام الحمراء.


لأن حزم تعويض الأسهم تختلف عن كل شركة في كل مرحلة على حدة، فإنه يمكن أن يكون تحديا لفحص الصفقة. ولكن، هناك بعض العلامات الحمراء التي يمكن البحث عنها.


وقال ريتشاردز "ان العلم الاحمر الاساسى سيكون هناك اى شيء ليس معياريا". على سبيل المثال، هل لدى الشركة ست سنوات من الاستحقاق مع جرف لمدة عامين؟ قد يخلق ذلك مشكلة.


وهناك علم أحمر آخر يمكن أن يكون مقدار الأسهم التي يتم تقديمها. إذا كنت موظفا مبكرا جدا، والعرض الافتتاحي هو خمس نقاط أساس (0.05٪)، قال هاريس أنه يمكن أن يكون مؤشرا على حالة سيئة. أو، إذا كانت ممارسة المنح تختلف بشكل عشوائي من الموظف إلى الموظف.


وقال هاريس إن العلم الأحمر في نهاية المطاف هو "إذا كان الشخص الذي يجعلك العرض غير راغب في الجلوس وشرح لك ما يعنيه".


نضع في اعتبارنا أن مؤسس، وخاصة إذا كان له أو لها أول بدء التشغيل، قد لا يكون كل الأجوبة، لذلك تكون على استعداد للعمل من خلال ذلك معهم. أيضا، قال هاريس، أعرف أن لديك الحق في التفاوض حتى لو كان أول عملك خارج المدرسة.


إجراء البحوث الخاصة بك. التحدث مع أصدقائك في شركات مرحلة مماثلة ومقارنة العرض لديهم مع ما لديك على الطاولة.


وقال هاريس "تأكد، بغض النظر عن ما هو عليه، كنت أشعر كما لو كان عادلا، [و] أن يتم تعويضك إلى حد ما".


مواضيع ذات صلة.


حول كونر فورست.


كونر فورست هو محرر كبير ل تكريبوبليك. انه يغطي تكنولوجيا المشاريع ومهتمة في التقارب بين التكنولوجيا والثقافة.


إفشاء.


كونر فورست ليس لديه ما يكشف. وهو لا يملك استثمارات في شركات التكنولوجيا التي يغطيها.


كونر فورست هو محرر كبير ل تكريبوبليك. انه يغطي تكنولوجيا المشاريع ومهتمة في التقارب بين التكنولوجيا والثقافة.


تاريخ المناقشة.


اختيارات المحررين.


النشرات الإخبارية المجانية، في البريد الوارد الخاص بك.


أخبار التكنولوجيا يمكنك استخدامها.


نحن نقدم كبار رجال الأعمال أخبار التكنولوجيا عن الشركات، والناس، والمنتجات ثورة الكوكب.


أفضل من الأسبوع.


يسلط المحررون الضوء على مقالات تيكريبوبليك، وصالات العرض، ومقاطع الفيديو التي لا يمكن أن تفوتها على الإطلاق حتى تبقى على أحدث أخبار تكنولوجيا المعلومات، والابتكارات، والنصائح.


الدليل الكامل لفهم تعويض الأسهم في الشركات التقنية.


لقد استأجرت مئات من موظفي التكنولوجيا، وبدأت مؤخرا مقارنة لجعل تعويض مكان العمل والثقافة أكثر شفافية. معظم شركات التكنولوجيا الخاصة تقدم الأسهم كجزء من حزمة تعويضات أعضاء الفريق، ولكن الموظفين نادرا ما يفهمون قيمة وأهم جوانب هذا الترتيب.


تعويض الأسهم معقدة، وهناك العديد من القواعد الخفية. سيساعدك هذا الدليل على فهم قيمة تعويضات رأس المال والقواعد التي توجهه.


إليك ما تحتاج إلى معرفته.


يجب أن تسأل ما هي النسبة المئوية من الأسهم القائمة تمثل منحة الأسهم الخاصة بك.


وأهم طريقة لفهم قيمة منح حقوق الملكية هي معرفة النسبة المئوية من إجمالي األسهم القائمة التي تمثلها المنحة. في الأساس، ما نسبة ملكية الشركة سيكون لديك؟ إن فهم نسبة الملكية يمنحك (1) فهما للقيمة النقدية الحالية والمحتملة لحقوق الملكية، و (2) يساعد الموظفين على مقارنة منح الأسهم لمعرفة كيفية مقارنة حزمة أسهمهم مع الآخرين. اسأل شركتك عن نسبة الملكية التي تمثلها الأسهم عند تعيينك.


مع مرور الوقت، هناك عاملان رئيسيان للتخفيف من نسبة ملكيتك للنسبة المئوية. أولا، نظرا لأن الشركة ترفع المزيد من الأموال، ستنخفض ملكية النسبة المئوية. هذا عادة شيء جيد، لأنك قد يكون قطعة أصغر، لكنه فطيرة أكبر. طالما أنك تعرف (1) كم عدد الأسهم التي تم منحها و (2) كم عدد الأسهم التي أصدرتها الشركة وحجزت للحصول على جوائز أسهم إضافية، يمكنك معرفة نسبة الملكية الحالية.


عامل مهم آخر لفهم هو نوع تفضيلات التصفية (إن وجدت) التي تجلس على رأس الأسهم الخاصة بك. مع أي تفضيل التصفية، إذا كانت الشركة لا تبيع لعتبة معينة، ثم المستثمرين الحصول على أموالهم (وربما متعددة من استثماراتهم) أولا. وفي تلك الحالات، سيخفض مبلغ عائدات التصفية المتاحة للأسهم العادية (التي يتقاضىها الموظفون كخيارات أسهم)، بتفضيل تصفية المستثمرين.


يجب ممارسة خيارات الأسهم. هذا يأتي بتكلفة.


يجب على الموظفين في نهاية المطاف "ممارسة" خيارات الأسهم الخاصة بهم من أجل الحصول على قيمتها النقدية. وينبغي أن يكون سعر التمرين أو سعر الإضراب مساويا على الأقل للقيمة السوقية العادلة للسهم في وقت المنح. الشركات تحارب للحفاظ على أسعار الإضراب منخفضة قدر الإمكان لموظفيها. والأمل هو أن يكون سعر الإضراب جزءا من سعر الأسهم التي يقوم عليها الخيار عند ممارسة الخيار. ملاحظة: في وقت سابق أن تنضم إلى الشركة كلما انخفض سعر المخالفة الخاص بك عادة. كل جولة متعاقبة من رأس المال تأخذ الشركة في العادة ارتفاع سعر الإضراب من الخيارات الأسهم.


وعادة ما يكون لدى الموظفين 90 يوما بعد إطلاقهم أو الإقلاع عنهم لشراء خيارات أسهمهم.


إذا لم يتم ممارسة خيار خلال "فترة التمرين" فإنه سيتم مصادرتها. فترة التمرين هي عادة 10 سنوات للخيار. ولكن نظرا لقواعد إسو، وعادة ما يسمح للموظفين فقط 90 يوما لممارسة خيارات الأسهم وشراء الأسهم الخاصة بهم؛ إذا استقالوا أو أطلقوا، ولم يشتروا في تلك النافذة، تعود الأسهم إلى الشركة. وهذا يضع في بعض الأحيان عبئا على الموظفين المغادرين الذين قد لا يكون لديهم المال لشراء الأسهم، حتى بسعر أقل بكثير من الإضراب. على سبيل المثال، إذا تم منحك 50،000 سهم بسعر إضراب 40 في المائة، وخصصت كل أربع سنوات، ثم عند تركك سوف مدينون $ 20،000 لشركتك لشراء تلك الأسهم. وقد انتقلت بعض الشركات مؤخرا إلى تمديد فترة التمرين هذه، حتى 10 سنوات، لتكون أكثر استيعابا لموظفيها، ولكن هذه الخيارات ليست مؤهلة للحصول على إسو. هناك محادثة رائعة من مؤسس كورا على توسيع فترة التمرين للموظفين.


لا يتم منح خيارات الأسهم مقدما & # 8212؛ فإنها تستقر على مدى فترة من الزمن.


عندما يتلقى الموظفون خيارات الأسهم، يتم وضعهم على جدول الاستحقاق، وهذا يعني أنهم يجب أن يكونوا مع الشركة لفترة من الوقت قبل أن يكسبوا أسهمهم (التي لا تزال بحاجة إلى ممارسة). وكان جدول الاستحقاق الأكثر شيوعا عادة أربع سنوات، مع جرف لمدة سنة واحدة. الجرف لمدة سنة واحدة يعني أن الموظف يجب أن يكون مع الشركة لمدة عام كامل قبل أن تحصل على أول 25٪ من أسهمها. إذا تم إطلاقها أو الإقلاع عنها قبل فترة 12 شهرا، فإنها لن تتلقى أي شيء.


ثم وضعت معظم الشركات الموظفين على جدول شهري للاستحقاق على مدى السنوات الثلاث المتبقية، ولكن بعض الشركات تفعل جرف لمدة عام قبل كل سنة كاملة من العمل. كان هناك اتجاه في التكنولوجيا في الآونة الأخيرة تتطلب المزيد من الالتزام لاستلام خيارات الأسهم. بعض الشركات تتحرك إلى 5 & # 8211؛ سنة الاستحقاق، والبعض الآخر يتم تحميل مرة أخرى الاستحقاق، بحيث يحصل الموظفون على نسبة أقل من الأسهم في أول 2-3 سنوات، ومن ثم الحصول على مبلغ مقطوع كبير في السنة 4/5 (تصل إلى 50٪). شركات النمو على نطاق واسع مثل سناب شات وأوبر في كثير من الأحيان لديها سياسات مثل هذه لتكون قادرة على الاحتفاظ بمواهبهم أعلى لفترة أطول.


معرفة الفرق بين إسو و نسو.


معظم شركات التكنولوجيا تمنح موظفيها مع خيارات الأسهم الحوافز (إيسوز) إلى أقصى حد ممكن. يمكن إسو أن تثبت فائدة الموظفين لأن (1) ضريبة الدخل الاتحادية العادية لا يتم تشغيلها عند ممارسة إسو (على الرغم من أن الحد الأدنى البديل للضريبة قد يكون) و (2) التصفيات المؤهلة من إسو (بيع الأسهم الخاصة بك) يتمتع العلاج المكاسب الرأسمالية طويلة الأجل. من أجل التأهل لتحقيق مكاسب رأسمالية طويلة الأجل، يجب أن يمارس الخيار أثناء عملك، ويجب أن تكون الأسهم الصادرة عند ممارسة التمارين لمدة سنة على الأقل بعد تاريخ التمرين وسنتين على الأقل من تاريخ منح الخيار أصلا. يمكن منح إسو للموظفين فقط (وليس للمستشارين أو المستشارين أو غيرهم من مقدمي الخدمات). يتم فرض ضرائب على خيارات الأسهم غير المؤهلة (نسو) عند ممارسة التمارين الرياضية (على عكس الوقت الذي يتم فيه بيع المخزون الأساسي) استنادا إلى الفرق بين سعر الإضراب للخيارات والقيمة السوقية العادلة للسهم في وقت التمرين. كما تخضع مكاتب الإحصاء الوطنية للضريبة بمعدلات الدخل العادية (بدلا من الأرباح الرأسمالية).


معظم الناس لا يدركون مدى صعوبة الاستفادة من المزايا الضريبية الكاملة لل إسو. وبما أن إسو يجب أن تعقد لمدة سنتين من المنحة وبعد سنة واحدة من التمرين، فإن إسو التي يتم صرفها فيما يتعلق بالحيازة غير مؤهلة لتحقيق مكاسب رأسمالية طويلة الأجل. في المثال أعلاه، لنفترض أن الموظف الذي لديه 50،000 سهم، و 40 في المائة سعر الإضراب، كان لا يزال في الشركة عندما تم الحصول عليها، وأن سعر شراء السهم كان 4 دولار للسهم الواحد. وفي هذه الحالة، تبلغ القيمة الإجمالية للدفع 000 180 دولار (000 200 دولار - 000 20 دولار). ولكن بما أن حقوق الملكية يتم صرفها وليس وفقا لقواعد المنظمة الدولية للتوحيد القياسي، فسيتم فرض ضريبة عليها كدخل عادي. اعتمادا على كمية الأسهم وحالة الإقامة للفرد، يمكن أن يتجاوز مبلغ الضريبة بسهولة 40٪.


وباستخدام خيارات الأسهم، يكون لدى الموظفين عادة القدرة على ممارسة أسهمهم المكتسبة، بدءا من الساعة على مدى الفترة الزمنية التي يحتفظون فيها بحقوق الملكية الأساسية، وخلق إمكانية معالجة أرباح رأس المال. ومع ذلك، يجب الموازنة بين المنافع الضريبية المحتملة وإمكانية ألا تكون الأسهم سائلة مطلقا ولا قيمة لها. العديد من الشركات الملاك / المدعومة من المشروع تحت سيولة لأصحاب المصلحة. وفي هذه الحالة، يكون الثمن المدفوع لممارسة الأسهم هو الخسائر التي سيتحملها الفرد.


تتم الموافقة على جميع منح خيارات الأسهم على مستوى مجلس الإدارة.


ويتم منح الموظفين حقوق الملكية من "مجموعة الخيارات" المعينة. وعادة ما يتطلب رأس المال الاستثماري من الشركات إنشاء مجموعة خيارات تتراوح بين 10-20٪ من الأسهم القائمة بعد جولة من التمويل. قادة الشركات تميل إلى أن تكون حكيمة مع منح الإنصاف لأنها قد لا تعرف عدد الموظفين الذين سوف تعين على تلك الجولة من رأس المال. في حين أن مجلس الإدارة يمكن أن تصدر المزيد من الأسهم تجمع إذا نفد، وهذا يعني التخفيف لجميع المساهمين الحاليين. يجب على مجلس الإدارة الموافقة على جميع منح الأسهم، وبالتالي فإن التفاوض على تعويضات الأسهم هو أكثر تعقيدا وشملا قليلا من التعويض النقدي، الذي وافق عليه ضباط الشركة.


أما المنح اإلضافية في مجال حقوق الملكية فهي نادرة، إال إذا كانت مصحوبة بترقية كبيرة أو االحتفاظ بالموظفين الذين سبق أن منحوا خياراتهم.


وفي كثير من الحالات، حددت الشركات التوقعات مع فريقها بأن المنحة الأصلية ستكون مقدار تعويضات أسهمها. انهم عادة اثنين من التوقعات. أولا، إذا تمت ترقیة الموظف إلی أدوار أکبر، فمن المعتاد أن یعکس تعویض حقوق الملکیة ھذه الأدوار. وكثيرا ما تقدم أيضا منح الأسهم إضافية والاحتفاظ بالمواهب العليا، وقادة الشركة ترغب في الاحتفاظ بها. في هذه الحالة إما في 2 سنة أو علامة 4 سنوات (عندما يكون الموظف مكتملا)، يمكن للشركات منح "تجديد" للحفاظ على الموظف تحفيز البقاء في الشركة لفترة أطول. وعادة ما يكون لمنح تجديد المعلومات مدة 4 سنوات، على الرغم من أن العديد من الشركات في هذه الحالة، تتخلى عن منحدر لمدة سنة واحدة على منحة تجديد المعلومات، وتحافظ على جميع الاستحقاقات الشهرية.


ويمكن أن تشمل منحة حقوق الملكية أحكام التسريع.


وفي بعض الحالات، ستشمل منح الإنصاف مخصصات تسريع للموظف. الأنواع الأكثر شيوعا من التسارع هي "الزناد واحد" و "الزناد مزدوج" التسارع. الزناد واحد يشير عادة إلى التسارع على بيع الشركة. المؤسسون أحيانا التفاوض لتسريع الزناد واحد في حالات نادرة. فإنه لم يمنح تقريبا للموظفين الآخرين. الزناد المزدوج هو النوع الأكثر شيوعا من التسارع. ويتطلب ذلك وقوع حدثين منفصلين: (1) بيع الشركة و (2) إنهاء الخدمة غير الطوعي للموظف. على سبيل المثال في هذه الحالة: (أ) إذا تم شراء شركتك وتم إطلاقك بعد فترة وجيزة (بدون سبب)، (ب) لم يكن رصيدك مستحق بالكامل، و (ج) إذا كان لديك "زناد مزدوج"، سوف تتلقى ما تبقى من منحة الأسهم الخاصة بك في وقت الإنهاء. غالبا ما يتم حجز مشغلات مزدوجة لكبار المسؤولين التنفيذيين في الشركة. ومثلما هو الحال في منح األسهم، فإن أحكام التسارع تحتاج إلى الموافقة على مستوى مجلس اإلدارة.


الشركات دائما تقريبا الحق في رفض الأول لشراء أسهم الموظفين يريدون بيع قبل الاستحواذ ويمكن منع المبيعات قبل الاكتتاب العام.


تقريبا كل الأسهم المشتركة المدعومة من المشروع سوف تخضع لحق الرفض الأول لصالح الشركة، وسوف تشمل عادة القيود على نقل الأسهم. حق الرفض الأول يعني أنه قبل بيع أسهم مكتسبة يجب على الموظف إعطاء الشركة القدرة على شراء الأسهم بنفس شروط الطرف الثالث الذي يرغب في شراء الأسهم. عادة، إذا كانت الشركة لا ترغب في شراء الأسهم، وبعض أو كل من المستثمرين في الشركة لديهم فرصة لشراء الأسهم قبل أن يتم بيعها لطرف ثالث. كما تتضمن العديد من الشركات قيود نقل شاملة على األسهم العادية بحيث ال يمكن بيعها قبل نشر الشركة بدون موافقة الشركة. والفكرة الكامنة وراء هذه القيود المفروضة على النقل هي إعطاء أصحاب المصلحة الحاليين القدرة على تقييم ما إذا كانت الأطراف الخارجية / غير المعروفة ينبغي أن تصبح مساهمين للشركة (الشركات في مرحلة مبكرة عادة ما يكون لها قواعد أصحاب أسهم صغيرة جدا). عادة ما تتضمن األسهم غير المكتسبة حكما يمنع بيعها / نقلها قبل منحها.


موارد إضافية.


إذا كنت تبحث عن مزيد من المعلومات حول تعويضات الأسهم، فإليك بعض الموارد المفيدة بشكل خاص:


جيسون نزار هو مؤسس والرئيس التنفيذي لشركة كومباراتابل، منصة على الانترنت التي تهدف إلى جعل التعويض والثقافة مكان العمل أكثر شفافية. وقد تم تجميع هذا الدليل بمساعدة المحامي ديفيد أجالات في كولي لب.


المحتوى المالي المدعوم.


قد يعجبك.


قصص من.


الاشتراك في النشرات الإخبارية لدينا.


الاشتراك & أمب؛ حفظ.


الاشتراك في النشرات الإخبارية لدينا.


قد تتلقى فورتشن تعويضا عن بعض الروابط إلى المنتجات والخدمات على هذا الموقع. قد تكون العروض عرضة للتغيير دون إشعار.


تأخرت عروض الأسعار 15 دقيقة على الأقل. بيانات السوق التي تقدمها البيانات التفاعلية. إتف وصناديق الاستثمار المشترك المقدمة من مورنينستار، وشركة داو جونز الشروط والأحكام: دجيندكسيس / مدزيدكس / هتمل / تاندك / indexestandcs. html.


بيانات مؤشر ستاندرد آند بورز هي ملك لشركة شيكاغو ميركانتيل إكسهانج Inc. ومرخصيها. كل الحقوق محفوظة. البنود و الظروف. مدعوم من قبل حلول البيانات التفاعلية المدارة.


أساسيات الأسهم الناشئة: ماذا تسأل عن المخزون الخاص بك قبل أن تقبل.


لذلك كنت قد حصلت على عرض من بدء التشغيل قادمة، وكجزء من حزمة التعويضات الخاصة بك، وكنت الحصول على أسهم الشركة على رأس راتبك. تهانينا! قبل أن تحصل على النجوم جدا العينين، على الرغم من أنك سوف ترغب في تقييم العرض بعناية للتأكد من أنك لا عد الدجاج الخاص بك جيدا قبل أن يفقس. يجب أن تكون قادرا على إجراء تقييم دقيق للقيمة (المحتملة) لعرض الأسهم الخاص بك لمعرفة كيفية تكديسها مقابل العروض الأخرى التي قد تكون لديك، واستخدام تفهمك للتفاوض المحتمل على راتب أعلى. سنقوم بمشي أساسيات الأسهم الناشئة، والأسئلة التي يجب أن تسأل، وكيفية مقارنة العروض جنبا إلى جنب.


إذا كنت تبحث عن أسئلة عامة لمساعدتك في تقييم عرض بدء التشغيل ككل، فانتقل هنا بدلا من ذلك: 33 سؤالا لمساعدتك في تقييم عرض وظيفة بدء التشغيل.


أساسيات الأسهم: فهم الأسهم بدء التشغيل.


وكما يوحي الاسم، فإن حصة الأسهم تخول الحائز لجزء من الشركة. إذا كان لدى الشركة 10،000 سهم قائمة، فإن كل سهم يخول المالك 0.01٪ من سعر الشراء للشركة إذا كان هناك خروج ناجح، 0.01٪ من الأسهم إذا كانت الشركة عامة، أو. بجانب لا شيء إذا فشل بدء التشغيل، للأسف.


من يحصل على أسهم في بدء التشغيل؟


ويندرج املساهمون يف الشركات الناشئة اخلاصة عادة يف واحدة من ثالث مجموعات:


المؤسسون: في البداية، يسيطر المؤسسون على 100٪ من أسهم الشركة. وبمرور الوقت، سيتحكمون على الأرجح بعدد أقل منهم في الوقت الذي يتداولون فيه الأسهم مقابل المال أو العمل. المستثمرون: يأخذ رؤوس الأموال المغامرون عددا معينا من الأسهم مقابل استثمارهم. وبما أن الشركة ترفع المزيد من المال، فإنها تصدر المزيد من الأسهم لمستثمريها، مما يخفض حصص كل من استثمر سابقا. (وهذا ليس بالضرورة شيئا سيئا، على الرغم من ذلك، لأن الشركة سيفترض أن تستخدم المال لتنمو فطيرة للجميع). الموظفين: هذا أنت! عادة، سيتم منح الأسهم الخاصة بك - وهذا هو، بدلا من الحصول على كل ما تبذلونه من الأسهم على الفور، سيتم التخلص منها على مدى فترة من الزمن لتحفيز لك على البقاء مع صاحب العمل الخاص بك.


كم تبلغ قيمة السهم؟


إذا كنت تملك حصة في شركة عامة، وكنت أعرف بسرعة كبيرة ما يستحق: كل ما عليك القيام به هو البحث عن رمز شريط لمعرفة ما يتداول سهم ل. على سبيل المثال، يمكنك البحث عن قيمة الأسهم تسلا إندفودال من خلال البحث "تسلا". مع الشركات الخاصة، انها أكثر صعوبة قليلا (وملء المصطلحات). ولتقييم قيمتها، ستقوم الشركات الخاصة بإجراء تقييم 409A، حيث يقدر طرف ثالث بشكل أساسي ما تستحقه الشركة. لتحديد القيمة الحالية للسهم (تسمى القيمة السوقية العادلة، أو فمف)، يمكنك تقسيم التقييم على عدد الأسهم القائمة.


على سبيل المثال، إذا كانت الشركة تقدر قيمتها بمبلغ مليون دولار ولديها 100.000 سهم قائم، فإن قيمة فمف للسهم هي 10 دولارات. إذا كانت الشركة نفسها لديها 50،000 سهم القائمة، فإن فمف سيكون 20 $. كما ترون، هو العدد النسبي للأسهم التي تحسب، وليس العدد المطلق. عرض 10،000 سهم مع 100،000 المعلقة يستحق نفس المبلغ بالضبط كما 20،000 سهم مع 200،000 المعلقة. بين التقييم 409a وعدد الأسهم القائمة، يمكنك تحديد كم يستحق السهم.


المنح مقابل الخيارات.


في خطاب العرض الخاص بك، قد تحصل على منحة الأسهم، خيارات الأسهم، أو مزيج من الاثنين.


منحة الأسهم (رسو): منحة الأسهم، والتي يشار إليها أيضا باسم وحدة الأسهم المقيدة، واضحة جدا: فهذا يعني أنك تحصل على الأسهم مباشرة كما كنت سترة. هذا هو أكثر شيوعا بالنسبة للشركات الناشئة في مرحلة مبكرة جدا، والتي أسهمها تستحق الحد الأدنى، وبالتالي أسهل لإعطاء مباشرة. ولكن خشية أن تخشى أن أي جزء من الأسهم الناشئة بسيط جدا، وهناك اعتبارات مالية كبيرة أن العديد من المؤسسين بدء التشغيل لأول مرة لا يعرفون. عندما تتلقى أسهمك، سوف تحتاج إلى التفكير في تقديم القسم 83 (ب) الانتخابات مع مصلحة الضرائب. تسمح لك الفقرة 83 (ب) بأن تخضع للضريبة عندما تمنحك حقوق الملكية الخاصة بك، وليس عندما تكون سترات. اعتمادا على الوضع المالي الخاص بك وآفاق نمو الشركات الناشئة، وتقديم 83 (ب) قد يوفر لك الآلاف من الدولارات. يمكنك قراءة المزيد عن 83 (ب) هنا؛ في الوقت الراهن، والشيء المهم أن نلاحظ هو أنه يجب عليك تقديم 83 (ب) في غضون 30 يوما من إصدار الأسهم، لذلك عليك أن تفكر في الآثار الضريبية على الفور.


خيارات الأسهم (إسو و نسو / نسو): يتم تقسيم خيارات الأسهم عادة إلى خيارات الأسهم الحوافز وخيارات الأسهم غير المؤهلة (مزيد من المعلومات عن الفرق بين هذه). مع أي من هذه، لديها خيار لشراء أسهم في وقت لاحق. سيكون لديك سعر ممارسة مقدما، وهو المبلغ الذي يمكن أن تدفع للسهم. والتفكير هو أن قيمة الشركة سوف ترتفع خلال فترة عملك كموظف، لذلك عليك أن تكون قادرا على شراء أسهم لأقل مما تستحق. في بعض الأحيان، سيكون سعر التمرين الخاص بك أقل من القيمة الحالية للسهم، وزيادة قيمة الخيارات الخاصة بك.


ما الأسئلة التي يجب طرحها عند تقييم خيارات الأسهم؟


لنفترض أنك تلقيت عرضا يتضمن 10000 سهم. في ما يلي الأسئلة الرئيسية التي يجب أن تسألها عن صاحب العمل المحتمل.


كم عدد الأسهم المعلقة؟


كما ذكرنا من قبل، فإن العدد المطلق للأسهم لا يهم - تحتاج إلى معرفة ما هي النسبة المئوية من إجمالي الأسهم سيكون لديك. بعض الشركات سوف تصدر الكثير من الأسهم بحيث عروضها تبدو أكثر إثارة للإعجاب، لذلك لا ينخدع عدد كبير. إذا كانت الشركة لن تكشف عن عدد الأسهم القائمة، وهذا علم أحمر كبير جدا.


ما هو آخر تقييم للأسهم المشتركة؟


إذا كنت تحصل على خيارات الأسهم، قد لا توضح رسالة العرض صراحة سعر التمرين. ومع ذلك، فإن هذا العدد سوف تعطيك دليلا لائقا لكيفية يمكنك ممارسة الخيارات الخاصة بك والارتفاع المحتمل، على افتراض زيادات فمف في المستقبل.


ما هو تقييم الشركة الحالي؟


هذا، جنبا إلى جنب مع عدد الأسهم القائمة، سوف تعطيك فكرة عن مقدار الأسهم الخاصة بك وسوف تكون قيمة، سواء أعطيت لك في شكل منح أو خيارات.


ما هو جدول الاستحقاق؟


ولتحفيزك على التمسك، تقوم معظم الشركات بتخفيض األسهم أو الخيارات وفقا لجدول استحقاق. الجدول الزمني الأكثر شيوعا هو 25٪ من الخيارات الخاصة بك بعد عام واحد من البدء، ثم 1/48 من أسهمك كل شهر بعد ذلك (يعني سيكون لديك كل ما تبذلونه من الخيارات، أو أن تكون مكتسبة تماما، بعد أربع سنوات). هذه الممارسة من حجب الخيارات حتى كنت قد وصلت معلما معين يعرف باسم جرف المنفعة.


ماذا سيحدث إذا تم الحصول على الشركة أو أترك؟


بعض الشركات سوف تسمح لتسريع الاستحقاق إذا الشركة المكتسبة، وهذا يعني أنك سوف تحصل على كل ما تبذلونه من الأسهم المتبقية في وقت الاستحواذ أو بعد بضعة أشهر. وهذا يمكن أن يكون مفيدا إذا كنت لا تريد في نهاية المطاف في شركة كبيرة بعد الاستحواذ.


من ناحية أخرى، إذا تركت الشركة، فستحصل عادة على الاحتفاظ بالأسهم و / أو الخيارات التي تم تعيينها حاليا. عادة، سيكون لديك لممارسة هذه الخيارات في غضون فترة محددة من الزمن (في كثير من الأحيان 90 يوما بعد مغادرته). احترس، على الرغم من: بعض الشركات تحتفظ بالحق في شراء الخيارات الخاصة بك مرة أخرى في سعر التمرين، وهذا يعني أنك لا تحصل على أي قيمة من تلك الخيارات. من الأمور المهمة الأخرى التي يجب أخذها في الاعتبار أنه قد تضطر إلى دفع الضرائب على خياراتك عندما تمارسها (وليس عند بيع أسهمك فعليا).


لنفترض أن لديك 1000 سهم، تبلغ قيمتها حاليا 5 دولارات، مع سعر إضراب قدره دولار واحد. ترك شركتك في 2018 وممارسة الأسهم. في عام 2018، كنت تبيع أسهمك في 7 $ من كل واحدة. في بعض الحالات، ستخضع للضريبة على الفرق بين التقييم وسعر الإضراب عند ممارسة الرياضة - أي أنك ستدفع ضرائب بقيمة 4000 دولار أمريكي (أي ما يعادل 1000 سهم * (5 دولارات للتقييم - 1 دولار للضربة) - في 2018. ، ستدفع ضرائب على الفرق بين السعر الذي قمت ببيعه، وتقييمه على التمارين - أي 2،000 دولار أو 1،000 سهم * (7 $ بيع - 5 $ تقييم على ممارسة).


وقد لا يبدو أن مبلغا إضافيا قدره 4000 دولار أمريكي في الدخل الخاضع للضريبة - وهو 120 1 دولارا مدفوعا بالضرائب بموجب الضريبة الدنيا البديلة لعام 2018 - رهيب، ولكن إذا كان لديك حقوق ملكية كبيرة، فإن العبء الضريبي يمكن أن يكون ثقيلا جدا. كنت على ربط ليس فقط ممارسة الخيارات (سعر الإضراب مرات عدد الأسهم)، ولكن أيضا الضرائب على الخيارات التي لم تمارس بعد. تأكد من أن لديك ما يكفي من المال لتلبية تلك النفقات. وإلا، قد تضطر إلى بيع أسهمك لتغطية تكلفة ممارستهم، وسيكون معدل الضريبة أعلى بكثير. تحقق من هذا الدليل لممارسة الخيارات الخاصة بك لمعرفة المزيد - انها موضوع يستحق وقتك.


متى تخططون لزيادة الجولة القادمة من التمويل؟


وكما ذكرنا من قبل، يطلب المستثمرون الأسهم مقابل تقديم التمويل. إذا كانت شركتك تمتلك 100 ألف سهم قائمة وتقدم لك 1000، فستحصل على 1٪ من الشركة. ومع ذلك، إذا كانت الشركة تخطط لرفع جولة أخرى، قد تجد نفسها قريبا مع 200،000 سهم القائمة. سيتم خفض قيمة الأسهم الخاصة بك 1000 إلى النصف.


ما هي استراتيجية الخروج؟


إذا كانت الشركة تخطط لاقتناءها أو نشرها قريبا، فمن المرجح أن تكون أسهمك تستحق شيئا. لن تعطيك جميع الشركات هذه المعلومات، ولكن من المفيد أن تعرف.


هذه ليست قائمة شاملة من الأسئلة، بطبيعة الحال، ولكن يكفي لإعطائك الشعور ما أسهمك أو خيارات تستحق، وكيف يمكن أن تكون معينة من قيمتها.


مقارنة عروض التفاح إلى التفاح.


حسنا، كان ذلك الكثير من المعلومات التي ألقيت عليك. دعونا المشي من خلال مثال ملموس مقارنة العروض من الشركات الناشئة بوكفاس و موغل. سنحتفظ بمجموع تشغيل لكل عرض "يستحق".


بوكفاس: 100،000 $ الراتب، 10،000 سهم و 5،000 الخيارات.


موغل: $ 140،000 راتب، 6،000 سهم و 2،000 خيار.


هذا واحد بسيط جدا، وسوف توفر الأساس للمقارنة لدينا.


بوكفاس: 100،000 $ الراتب.


موغل: $ 140،000 راتب.


الآن بعد أن تعرفت على كيفية تقييم منح الأسهم، يمكنك أن تسأل بوكفاس و موغل عن آخر تقييم 409a وعدد الأسهم المعلقة. بوكفاس يخبرك أن لديها 10 مليون سهم القائمة وقيمتها 50 مليون $. لا تخبر موغل بتقييمها، ولكنها تخبرك بأن القيمة السوقية العادلة لأسهمها هي 4 دولارات أمريكية (أو ما يعادلها بالعملة المحلية).


بوكفاس: $ 100،000 راتب + 50 مليون $ التقييم / 10 مليون سهم القائمة * 10،000 سهم عرض = 100،000 $ + 50،000 $ = 150،000 $.


موغل: $ 140،000 راتب + $ 4 فمف * 6،000 سهم = 140،000 $ + $ 24،000 = 164،000 $.


خيارات الأسهم.


الآن، كنت أسأل الشركات ما سعر ممارسة على خيارات الأسهم الخاصة بهم هو. كلا تعيين سعر ممارسة في 1 $. أنت تعرف بالفعل القيمة التقريبية لمشاركة غوغل ($ 4)، ولكن للعودة إلى بوكفيس، يمكنك تقسيم التقييم حسب عدد الأسهم القائمة. هذا يحصل لك $ 5 للسهم الواحد.


بوكفاس: $ 100،000 راتب + $ 50،000 المنح + 5000 خيارات * (5 $ فمف - $ 1 ممارسة) = 150،000 $ + $ 20،000 = 170،000 $.


موغل: $ 140،000 راتب + $ 24،000 المنح + 2،000 خيارات * (4 $ فمف - $ 1 ممارسة) = 164،000 $ + $ 6،000 = 170،000 $.


في هذا المثال (المفترضة باعتراف الجميع)، بوكفاس والعروض موغل على حد سواء "يستحق" نفس المبلغ. دعونا الغوص في العوامل أكثر غموضا التي تغير قيمتها.


العوامل النوعية.


ما مدى سرعة نمو الشركة؟ إذا كنت في شركة الصواريخ، فمن الأفضل أن تأخذ التعويض في المخزون بدلا من الراتب (وهذا هو عرض بوكفاس). إذا كان يرأس للحصول على اكتساب أو الاكتتاب في وقت قريب جدا، أسهمك هي أكثر عرضة لقيمة شيء. هل تخطط الشركة لجمع الأموال قريبا؟ إذا كان الأمر كذلك، سيتم تخفيف أسهمك، ويجب تخفيض قيمة المنح والخيارات وفقا لذلك. ما هو جدول الاستحقاق؟ كن صادقا مع نفسك: كم من الوقت كنت تخطط للبقاء في الشركة؟ ويبلغ متوسط ​​مدة عمل الموظفين المبتدئين 10.8 أشهر فقط، لذلك فمن الممكن تماما أنك لن تبقى طويلا بما فيه الكفاية للاستفادة الكاملة. وفي هذه الحالة، فإن الشركات التي تستفيد بسرعة أكبر أو الشركات التي تعطي الأولوية للمرتبات على الأسهم هي أكثر جدوى. ما هي الفوائد الأخرى التي يتم تقديمها؟ ويمكن أيضا أن تؤخذ في الاعتبار قراركم من خلال تأمين الصحة والعجز وإجازة الوالدية والإجازة 401 (ك) (خاصة إذا كان صاحب العمل مطابقا) ومزايا الرحالة والوجبات المجانية.


السؤال الأخير هو سؤال عليك أن تسأل نفسك: كم تحتاج أمن الدخل؟ الأسهم هي عالية المخاطر، وارتفاع مكافأة الاقتراح. قد تكون أسهمك لا يستحق شيئا، أو تجعلك مليونيرا. ومن ناحية أخرى، يمكن الاعتماد على المرتبات. إذا كنت تعاني من انعدام الأمن المالي، لديك الكثير من الالتزامات (الرهن العقاري، ديون القروض الطلابية، والأسرة)، أو ببساطة المخاطرة بالمخاطر، قد ترغب في تحديد أولويات الراتب على الأسهم.


لجميع المصطلحات والأرقام التي تذهب إلى مقارنة العروض مع الأسهم الناشئة، قد ينخفض ​​القرار إلى عوامل أكثر ليونة - مثل مدى عميق كنت تعتقد أن الشركة سوف تنجح.


أوصى بقراءة إضافية:


الكابتن 401 يعمل مع الشركات الناشئة مثل جويابل والعازلة لمساعدة موظفيها انقاذ مع كبيرة، قابلة للتطوير 401 (ك). انقر هنا لمعرفة المزيد.


كتبت أنيشا سيكار عن أخبار الولايات المتحدة وماركتواتش، وقد استشهد عملها في تايم، ماركتبليس، كنن وأكثر من ذلك. عشاق التمويل الشخصي، وقالت انها قاد نيردواليت & # 8217؛ ق الائتمان وبطاقة الخصم الأعمال التجارية، ويكتب حاليا عن كل شيء من الخروج من الدين لاختيار أفضل خطة التأمين الصحي.


نحن الطريقة الأكثر ملاءمة وبأسعار معقولة لتقديم خطة التقاعد الجودة لموظفيك. مساعدتهم على التخطيط لمستقبلهم وأتمتة الخاص بك 401 (ك) الإعداد والصيانة!


بدء خطة 401 (ك) اليوم.


الحصول على اقامة في دقائق وترك الإدارة لنا.


يتم تقديم خدمات استشارية في مجال الاستثمار من قبل كابتن أدفيسورس ليك، مستشار الاستثمار المسجل في سيك. ينطوي الاستثمار على مخاطر وقد يؤدي إلى خسارة. الأداء السابق لا یضمن النتائج المستقبلیة، وقد لا تعكس العوائد المتوقعة الأداء الفعلي في المستقبل. ليس عرضا أو استشارة أو مشورة لشراء أو بيع أوراق مالية في الولايات القضائية التي لا يتم تسجيل الكابتن للمستشارين فيها.


لا يقدم الكابتن 401 المشورة الضريبية أو القانونية أو المحاسبية. وقد تم إعداد المحتوى على موقعنا على الانترنت لأغراض إعلامية فقط، وليس المقصود أن توفر، ولا ينبغي الاعتماد عليها للحصول على المشورة الضريبية أو القانونية أو المحاسبية. يجب عليك استشارة المستشارين الضرائب والقانونية والمحاسبية الخاصة بك قبل الانخراط في أي معاملة.

Comments

Popular Posts